苹果也扛不住关税，组织猜测iPhone或提价到2.5万元一台！

liukang20241周前 (04-24)718吃瓜385

　　作者丨倪雨晴

　　编辑丨包芳鸣

　　图源丨21世纪经济报导

　　美国“对等关税”引发的全球博弈还在继续。

　　iPhone或提价到2.5万元一台！

　　此前，商场忧虑关税本钱会直接转嫁到供给链。不过，果链企业屡次着重不会承当这部分本钱。“一直以来，依照惯例交易规矩，一切硬件制作厂商都不会承当关税、物流、仓储等本钱，这些不是硬件供货商需求考虑的。客户一直以来都会协同供货商进步竞赛力，在这个过程中挑选更适宜的合作伙伴。过往遇到关税问题，都没有呈现客户让供货商承当关税本钱的状况。”王来春解释道。

　　因而，更大的压力给到了苹果，不少组织以为iPhone或将提价，甚至有业界专家估量其手机价格或许会飙升至2.5万元人民币。

　　摩根士丹利的陈述预算，假如不采纳任何缓解办法，苹果或许面对每年330亿美元的新增关税本钱，“不过，苹果现已提早出产了一些iPhone，并提早收购了部分元件，估量苹果也会要求依靠其大体量订单的元件供货商分管部分关税本钱。此外，苹果也或许进步产品价格，估量会在全球范围内一致提价。”

　　现在来看，并未呈现对供货商施压的状况，而毛利率本就不高的供货商，也很难有压价空间，制作业的每一分赢利都来之不易。所以，剩下的本钱或许仍将转嫁给终端客户。

　　4月10日，苹果股价大涨15.33%，可是苹果仍面对着“双面夹攻”的应战。4月11日，苹果股价跌落4.24%。

　　一方面，在关税壁垒下，不管手机仍是PC产品，工业链的本钱都在进步。而苹果请求关税豁免和产能搬运，都存在较大应战。

　　苹果供给链怎么解题？

　　全体而言，消费电子工业链上的龙头公司，正在多路径解题。

　　其间，在全球产能的分配和搬迁方面，越南、墨西哥仍然是重视焦点。

　　立讯精细董事长王来春在4月9日的出资者电话会议中谈道：“各国为本身利益而提出制作业回流方针很正常，但美国是否具有相关条件是较大的考量，这不仅仅人才、人力及本钱的问题，还触及十分长的工业链构成。自动化程度比较高的，相似半导体、集成模组等，或许有或许回流；但工业链条很长、需快速应变的消费电子产品制作回流十分难。”

　　群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴向21世纪经济报导记者表明，2025年全球经贸格式迎来要害转折点。美国“对等关税”办法将成为供给链结构从“突变”转向“突变”的要害因素。亚太区域关税若全面上调，全球供给链将加快搬运与重组，且中小型品牌的竞赛力将被削弱，具有供给链耐性的品牌竞赛力将进步。

　　谈及应对办法时，王来春表明：“立讯精细会调查未来关税的落地状况，信任客户会要求将出口美国的产品移到相对关税比我国低的当地，这会带来一些应战。”

　　现在，立讯精细、歌尔股份等果链代表企业，都在越南等地布局了产能。有业界人士告知记者，现在国内不少制作业公司在越南的产能占公司总产能份额达到了20%~25%左右，虽然越南的工厂更多会集在后端拼装环节，可是归纳优势仍然显着。

　　在王来春看来，消费电子工业链较长，触及多级资料厂商，杰出的工业链生态、物流运送、工艺和人才支撑都很重要。现在来看，越南作为出产制作基地的大环境不会有太大改变。而泰国、印尼、马来西亚等地工业链还不是很老练，搬运到这些当地的或许性不大。

　　全体而言，立讯精细的消费电子海外扩大方案会优先考虑东南亚。当被问及新加坡时，王来春回应道：“假如未来游戏规矩按产地关税税率确定部分产品减免税规范，且新加坡关税显着低于其他当地，不扫除在新加坡制作一部分模组，但新加坡地域有限，会考虑但不会轻率举动。”

　　多位企业高管告知记者，墨西哥是此番产能搬运的要点，三星、LG、TCL、海信等都在墨西哥有产能布局。

　　群智咨询陈述指出，电视商场方面，墨西哥成北美“避风港”，美国作为全球第一大电视消费商场，其年销量超4000万台的规划仍是品牌商布局要点。墨西哥凭仗美墨加协议（USMCA）的零关税优势，已成为北美商场的中心供给纽带，估量2025年美国电视产能向墨西哥集合。

　　此外，供给链多元化成为职业共性战略，李亚琴表明，巴西、土耳其、埃及等地因对美关税仅10%，且具有必定的工业链配套根底以及物流优势，有望成为中低端产能的接受者。

　　苹果能否请求关税豁免

　　摩根士丹利陈述指出：“估量苹果取得有针对性的关税豁免的概率为20%。原因在于，这次请求关税豁免的根本流程发生了改变。这一次，美国政府是经过《世界紧迫经济权利法案》（IEEPA）来施行全球关税，这意味着事前没有发布任何正式的产品清单，也没有官方程序供企业请求关税豁免。因而，假如苹果要取得豁免，有必要是由总统专门同意的公司或产品等级（例如智能手机）豁免。在现在来看，咱们以为这不太或许，未来或许发生改变。”

　　所以苹果请求关税豁免还存在不确定性，再看产能方面，虽然苹果宣告在美国出资5000亿美元，“但现实是，苹果简直100%的产品制作仍在世界商场完结。要取得特别待遇，苹果需求在美国做出更为本质的直接制作许诺，而这不太或许完成。”摩根士丹利陈述写道。

　　Counterpoint研讨副总裁Neil Shah直言：“我猜美国的逻辑是‘让海外出产变得过于贵重，这样厂商最终会迁回美国’。但没有巨额补助和更廉价、娴熟的劳动力，这是绝不或许完成的。美国制作没有任何本钱优势。”

　　依据Counterpoint的剖析，智能手机工业的供给链和制作首要会集在我国、韩国和越南等亚洲国家及区域。Apple、Samsung、Google等公司严峻依靠这些高度集成、杂乱的海外网络。将制作搬运至美国不或许一蹴即至，除非有巨额政府补助和全天候的技能劳动力支撑，即便如此，因为缺少本钱优势，价格仍会大幅上涨。在本就面对通胀压力的布景下，美国顾客将当即感受到被加征关税的智能手机价格冲击。

　　这意味着，苹果想要加大美国制作，困难重重。在我国商场，苹果面对我国品牌的应战，在关税和供给链的杂乱冲击中，苹果将面对更为剧烈的竞赛。本年终端商场的需求还在逐渐康复，手机换机周期在拉长，假如提价就更难影响需求。

　　在种种风云下，消费电子全体需求或回调。TrendForce集邦咨询指出，在基准情境下，2025年智能手机出产值年增起伏将下修为与前一年相等，笔电ODM的出货年增率下修为3%；若后续关税抵触削弱全球经济体现，智能手机商场产值或许转为年减5%，笔电ODM的出货年增率将再缩减至2%。

　　关税方针的涟漪效应仍在继续分散，整个消费电子工业正阅历深度重塑——从终端品牌的商场博弈，到上游供给链的价值重构，职业竞赛格式正在被从头界说。

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