接盘中国市场不容易！苹果供货商战略再转向→
■ 我国工业报 王珊珊
对印度制作曾一度寄予厚望的苹果公司，近期，其供货商战略再次传出转向。
据参考音讯报导，因去年在印度拼装出产的iPhone 15遭到退货，被逼大幅降价，库克自己前往我国从头整理供给链。据悉，本年，苹果已将部分产能转回我国大陆代工厂，比亚迪、立讯精细等大厂均参加iPhone 16供给链，成为苹果最新代工同伴。
两年前，苹果加大印度出资，撤离我国制作商场音讯一再曝出，一度引发国内供给链商场的忧虑，现在苹果产能回流，再次证明我国供给链重要性的一起，引发各种考虑：回流背面中心原因是什么？印度制作遇到哪些问题？这次产能回流是规划回流，仍是权衡利弊后的无法之举？这次回流苹果能处理什么问题？未来是否还会再次迁出？迁出是否是大趋势？
为何从印度制作撤出？
根据交易杂乱改变影响，商场早就传出，苹果估计将制作出产线从我国搬迁越南、印度等地，曩昔三年更加快了其工业链战略改变。2020年，苹果iPhone 11于印度出产，同年（2020年）6月，富士康董事长刘扬伟更是在股东大会上泄漏将把出资要点放在印度；2022年4月，苹果公司首席执行官蒂姆·库克在电话会上表明，因为芯片供给缺少、国际局势等影响，苹果正在考虑将供给链布局到美国、东南亚等区域；2023年4月，库克拜访印度并与印度总理莫迪谈判，表明希望在该国扩展出产规划和智能手机销量。
WitDisplay首席剖析师林芝向媒体表明，“长时刻来看，东南亚的人口盈利、经济增加，致使咱们都想去分一杯羹。”在印度制作苹果手机，不仅能享用优惠方针，还能削减进口关税，然后下降出产本钱。“许多人说，印度是80年代的我国，人口基数大，结构年青，作为一个新式商场，消费潜力大，未来有很大增加空间。”但财经作家姜蓉以为，优势与危险并存，“工业链不完善，苹果印度工厂产品代工良率仅有50%左右，还存在大肠杆菌超支等问题。此外，印度电力根底设施缺少，易导致缺电。本年，印度高温，许多工厂被逼停产。不仅如此，苹果印度工厂还需求从我国进口许多零部件，本钱和功率均遭到应战。更为重要的是印度土地非国有，许多土地把握在大地主手里，建高速路、高铁占地问题在印度底子处理不了，所以根底设施快速改进难度很大，这也影响到出资建造。”
制作业查询学者李杰也表明，印度的根底工业链和交通设施并不完善。别的，手机出产，尤其是各种芯片、主板组合，需求满意详尽与耐性。“印度工人，没有构成我国这样娴熟的工业技能培训系统。”
“印度供给链存在的短板、工业根底薄弱、根底设施匮乏等问题严重影响苹果的出产和产品品控。”常信科技CEO葛林波表明。
以上要素导致苹果的产品在欧洲与我国两个商场出售量急剧下滑。
姜蓉剖析，从出资视点查询，很多企业的阅历现已证明印度商场躲藏的危险更甚。2023年iPhone重要供货商纬创退出印度商场时，就有剖析人士指出，其退出也和印度本乡的商场环境相关；更早，通用轿车旗下品牌雪佛兰、福特轿车、我国手机品牌荣耀均宣告退出印度商场，OPPO、联想也遭遇过印度的检查和针对，小米被没收财物等，政府违约或许是最大危险。对此，立讯精细就对出资印度表态称：“积极探究、慎重出资”。
据媒体报导，印度和越南都是承受苹果产能的首要阵地。但印度以台系拼装厂居多，大陆果链供货商则更多去越南出资设厂，例如，立讯精细、歌尔股份、裕同科技、蓝思科技、领益智造、美盈森等均在越南布局。
回流是权宜之计吗？
到现在，苹果公司超越95%的产品仍在我国制作拼装，这是我国供给链蓬勃开展的成果。某闻名智能手机博主近期也在交际渠道上指出，行将推出的iPhone 16系列仍旧首要在国内拼装，其间部分高阶的旗舰机型还从富士康转到比亚迪，这也证明国内涵智能手机的代工水准方面仍居于领先位置。
一向以来，我国都是苹果重要的供给基地，悉数迁出或许逐步搬运进程会很绵长。
葛林波表明，地缘政治要素的不确定性或对苹果的产能战略有必定影响。但我国制作业不断晋级，在全球制作业中的位置安定，具有完善且安稳的供给链、巨大的商场以及先进的制作技能。苹果的产能布局是动态的，取决于多种要素，包含商场需求、本钱、方针等。尽管不能彻底扫除再次迁出的或许，但我国的优势使其对苹果等跨国企业仍具有重要吸引力。
本年3月，苹果上海静安零售店开业，库克到上海并承受媒体采访时表明，“关于苹果供给链来说，我觉得没有比我国更为重要的当地了。曩昔30年，咱们一向不断拓宽咱们在我国的供给链，而且不断加大出资。”苹果上海静安零售店开业当天，比亚迪、蓝思科技、长盈精细等相关担任人也现身，意欲破除商场对苹果搬运供给链的忧虑；7月，苹果COO杰夫·威廉姆斯在造访富士康、领益智造我国两家苹果中心供货商时表明：“看到我国制作30年来的巨大进步，没有他们，就没有苹果的成功。”
“苹果在我国的供给链布局适当深化，许多重要零部件和拼装工厂都设在我国。因而，苹果在着重我国商场的一起，也在尽力平衡全球供给链布局，以保证出产的安稳性和功率。”我国信息协会常务理事朱克力以为。
姜蓉则表明，“从全球范围看，没有比我国更好的制作基地了，尽管人口盈利正在消失，工人本钱涨了些，可是我国安全安稳、配套完善，当地政府配合度高，管理水平优异。”
据我国工业报了解，富士康曾预备将8.5代TFT-LCD出产线建在重庆。但在谈判中，富士康对建厂提出：榜首，富士康8.5代线(90K产能)出资预算是300多亿元,要求重庆方面出资，而且是直接出资，没有退出机制(即具有财政补贴的性质)；第二，富士康只提出需求的工人人数，得由当地政府担任招工，而且政府还要担任职工宿舍和相关管理费用；第三，富士康的地价收入和高管人员的收入都要免个人所得税。从融资、土地、税收、出资总额和出资方法等各方面，重庆政府发现，富士康要求很严苛，本身压力太大，导致最终没谈成。
而河南为了招商引资，当地政府满意了富士康以上要求，因而，富士康挑选落地河南。与此一起，河南省政府支撑富士康在郑州建造新工作总部。7月24日，鸿海科技集团发公告称，旗下子公司富士康将在郑州出资建造新的工业总部大楼，首要建造研制和工程中心、战略工业开展中心、战略工业金融渠道、工业研究院和要害人才中心等7个功用单元，为其战略供给支撑等。这被商场人士解读为苹果产能回流的信号。据媒体报导，富士康此项出资是为了新能源轿车整车、储能电池、数字医疗和机器人工业基地等项目落地施行。
对此，职业查询者李渭杰表明，苹果产能回流大致应该是要在我国树立新型工业，比方新能源。以时刻换空间的方法，先处理当下问题，待到东南亚各国的配套逐步赶上来后，苹果公司仍是会将一些精细度不高的工业迁出，在我国持续保存或许新增高精度，新式的工业。
而李杰以为，苹果产能回流是其通过重复衡量的成果，以希望能够取得更多我国商场份额。
工业链能够回春吗？
“回流，是苹果考虑产能和本钱不得已而为之。”从事新能源与智能化职业的电霰科技CEO祝凌云表明，但这对职业是利好。
据2023年比亚迪财报显现，手机部件、拼装及其他产品事务完成营收1186亿元，占比19.69%。比亚迪于2003年进入手机代工事务，已接连多年出现在苹果中心供货商名单上。 一位挨近比亚迪电子的人士泄漏，“（回流的）利好影响必定是有的，但比较有限。比亚迪与苹果的协作并非中心事务，仅占全体成绩的一小部分。”
多家工业链公司也表明，苹果将供给链搬运到国内对职业必定是正向影响。当时已处于消费电子的传统旺季，依照常规，苹果将于秋季发布会发布最新的iPhone 16系列，各大工业链也现已进入密布备货期。媒体报导，富士康郑州工厂，最近进入旺季招工，现在的小时工时薪现已进步至26元。
商场对苹果下半年工业链向好预期较高。近期，苹果发布的第三财季财报显现，公司总净营收为857.77亿美元，同比增加5%；净利润为214.48亿美元，同比增加8%。iPhone 收入小幅下降1%至393亿美元，Mac收入增加2%至70亿美元， iPad Pro（M4）和iPad Air（M2）的推出，iPad收入到达72亿美元，同比增加24%。叠加AI的催化，有望拉动工业链增加。
华泰证券的一份研报则泄漏了近期苹果成绩会上管理层对AI产品的预期，换机需求的拉动作用或要拉长维度来看。公司表明，现在比较难从中期维度来量化阐明换机周期问题，可是对即将供给的服务感到激动，以为会是一个重要的带来换机的要害，而现在时刻太短，看不到向Pro/Pro Max出售改变的详细趋势。公司会按节奏、方案好时刻节点逐步推进与OpenAI的协作以及公司AI相关使用，非英语、非美国区域版别将在下一年推送。AI Phone工业改变刚开始，主张重视苹果AI带来的人机交互改变，或带来未来3—5年工业改变，长时刻看好苹果工业链标的获益于换机周期缩短与iPhone出货量的提高。
“回流只会回一部分，不会回到本来的规划，坚持供给链安全的要害便是‘比亚迪’，尤其在当下，苹果仍是会寻觅新出产基地，不会悉数押宝我国。”姜蓉表明。
李杰直言，苹果手机基本上占整个河南省20%以上的外贸出口订单，这次回流，不是一个久远之计，仅仅一个时间短行为，未来是多变不确定的。
值得注意，根据国际交易杂乱多变，巴菲特减持了挨近一半的苹果公司股票。未来，苹果工业链面对的应战依然存在。“本来全球工业链分工细化，各区域发挥各自强项，如美国研制，我国制作，向全球输出产品。现在，大国博弈以及地缘政治日趋杂乱，苹果作为跨国公司，曾想把注册地放在税收优惠的爱尔兰，但美国因而税收削减，必然会引起政府不满。一起，它又在欧洲大规划出售，面对欧洲各个国家对其进行的查询以及罚款，曾经这种全球出产、寻觅避税以及下降本钱的工业链形状会晤对完结。”李杰表明，“关于跨国公司来说，未来改变是其限制，很难判别会以什么方法转型。但能够必定的是，本来所享用的各种便当优惠正在逐步的消失，未来形状还需求进一步测验和探究。”
审阅：余早早
责编：左宗鑫
修改：杨子
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蓝思科技也标明，公司在全球具有9个研制和生产基地，包含坐落越南、泰国、墨西哥的生产基地及多个世界工作驻点。关税不是海外布局的仅有考量要素，这种靠近商场、涣散危险的布局逻辑，不只下降物流与人力本钱，更使公司深度嵌入客户的全球供应链系统。此外，蓝思科技的大部分出口经过国内保税区完结，与海外客户买卖则选用离岸价或向客户收取运费，交货到指定目的地，由进口方客户承当关税交纳，可躲避关税动摇危险。
领益智造在4月7日回应称，公司坐落产业链中上游环节，首要产品出口经过国内保税区完结，可有用躲避关税危险，具有消化供应链动摇的强壮才能。在每次职业震动中，公司以强壮的交给才能确保比例增加。此外，领益在资料才能和料号数量上具有大优势，在大客户端位置不断加强，正在接受更多事务。
苹果手机或将价格上调，供应链本钱压力闪现
自1993年开端，苹果公司就在我国开展事务。现在，苹果公司在我国的供应链系统包括原资料收购、零部件制作、整机拼装等多个环节。苹果公司有200家首要供货商，其间超越80%在我国设有生产基地。据摩根士丹利猜测，这一轮关税本钱给苹果公司带来的丢失每年或许高达330亿美元，相当于其2025财年经营赢利的26%。
虽然苹果公司此前曾紧迫发动全球供应链重组方案，期望经过扩展印度、越南生产基地来应对方针，但也难说是万全之策。近来，有报导称，苹果公司已开端采纳紧迫行动，派飞机从印度抢运iPhone回美国，3月27日至29日，5架满载iPhone和其他产品的货机从印度起飞，直抵美国。
调研组织TechInsights的最新陈述称，美国加征“对等关税”将对在印度和我国拼装并销往美国的iPhone手机形成冲击。苹果公司或将经过进步iPhone价格转嫁关税本钱，也或许被逼紧缩赢利空间，或两者兼施。有痕迹标明苹果公司已预判此次方针意向，这解说了为何iPhone 16e定价高于预期。我国、印度和巴西是iPhone拼装的三大中心基地，苹果公司短期内难以大幅拓宽其他区域产能。鉴于当时拼装高度依靠中印的现状，iPhone 17系列或将提价。
供应链本钱压力或由多方承当
中信证券在研报中指出，我国消费电子产业链具有集群优势。现在首要“果链”企业的毛利率约为10%～15%，进一步向下紧缩的空间有限。“果链”企业不或许赔本接单，关税带来的价格涨幅估计将由苹果公司和顾客承当。华安证券也以为，从“对等关税”的征收区域来看，苹果链首要厂商根本会被掩盖到，部分墨西哥厂区或不受影响。假定苹果在相关关税施行后无法被豁免，更大的或许性是进步美国区域的产品价格，以部分抵消关税的负面影响，对苹果供应链的影响或许会体现在苹果硬件总量及产品压力上。
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本文源自：金融界
作者：调查君
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